集団投資スキームにおける課税上の問題点（目次）

　
景山　智全

研究科第37期
研究員

第１章　序説	……………………………	223
第２章　集団投資スキームの概要	……………………………	225
第１節　集団投資スキームの内容	……………………………	225
１　集団投資スキームとは	……………………………	225
２　資産流動化型	……………………………	225
３　資産運用型	……………………………	225
第２節　ＳＰＶの意義	……………………………	226
１　ＳＰＶの定義	……………………………	226
２　ＳＰＶの特徴	……………………………	226
第３節　ＳＰＶの種類	……………………………	227
１　会社型	……………………………	227
（１）　株式会社・有限会社	……………………………	227
（２）　特定目的会社	……………………………	228
（３）　投資法人	……………………………	230
（４）　外国法人	……………………………	231
２　信託型	……………………………	234
（１）　特定目的信託	……………………………	234
（２）　投資信託	……………………………	235
（３）　証券投資信託	……………………………	235
（４）　合同運用信託	……………………………	236
３　組合型	……………………………	236
（１）　任意組合	……………………………	236
（２）　匿名組合	……………………………	237
（３）　投資事業有限責任組合	……………………………	239
４　国外のＳＰＶ	……………………………	240
（１）　Corporation	……………………………	240
（２）　S corporation	……………………………	240
（３）　Partnership	……………………………	242
（４）　LLP	……………………………	244
（５）　LLLP	……………………………	245
（６）　LLC	……………………………	246
（７）　RIC	……………………………	248
（８）　REIT	……………………………	249
第３章　ＳＰＶに対する現行税制の取扱い	……………………………	252
第１節　法人形態	……………………………	252
１　株式会社・有限会社	……………………………	252
２　特定目的会社	……………………………	253
３　投資法人	……………………………	255
４　外国法人	……………………………	257
第２節　信託形態	……………………………	258
１　特定目的信託	……………………………	258
２　投資信託	……………………………	261
３　合同運用信託・証券投資信託	……………………………	265
第３節　組合形態	……………………………	267
１　任意組合	……………………………	267
２　匿名組合	……………………………	268
３　投資事業有限責任組合	……………………………	269
第４節　その他の形態	……………………………	271
１　Corporation	……………………………	271
２　S corporation	……………………………	272
３　Partnership	……………………………	273
４　LLC	……………………………	274
５　RIC	……………………………	275
６　REIT	……………………………	276
第４章　集団投資スキームにおける税務上の諸問題	……………………………	278
第１節　ＳＰＶの投資家段階における問題点	……………………………	278
１　個人投資家における投資利益の所得分類	……………………………	278
２　投資家段階での利益又は損失の計上	……………………………	280
３　個人投資家における投資損失の損益通算	……………………………	282
第２節　ＳＰＶ段階における問題点	……………………………	283
１　ＳＰＶの導管性	……………………………	283
（１）　収益及び費用の計上時期における導管性	……………………………	283
（２）　所得分類の導管性	……………………………	284
（３）　課税上の導管性－二重課税の有無－	……………………………	284
（４）　問題点の整理	……………………………	285
２　ＳＰＶに対する課税の影響	……………………………	285
３　二重課税の排除方法	……………………………	285
４　課税の繰延	……………………………	287
第３節　ＳＰＶの国際課税上の問題点	……………………………	288
１　国内ＳＰＶが外国所得税を支払った場合の外国税額控除	……………………………	288
２　ＳＰＶに対する租税条約の適用	……………………………	291
第５章　集団投資スキームにおける課税の方向	……………………………	296
１　課税の基本的な考え方	……………………………	296
（１）　投資家段階での課税を基本とする考え方	……………………………	296
（２）　ＳＰＶ段階での課税を基本とする考え方	……………………………	297
（３）　方向性	……………………………	297
（４）　ＳＰＶに対する課税の在り方－国際的側面も含めて－	……………………………	298
（５）　小括	……………………………	299
２　法人税課税の要件	……………………………	301
３　支払配当について損金算入を認める要件	……………………………	301
４　その他の規定	……………………………	302
（１）　納税義務者	……………………………	302
（２）　事業年度等	……………………………	303
（３）　法人税の税率	……………………………	303
（４）　外国税額控除	……………………………	304
（５）　欠損金の繰越し	……………………………	304
（６）　支払配当等に対する源泉所得税課税	……………………………	305
５　集団投資スキームに使われなかったＳＰＶに対する措置	……………………………	306
６　租税条約における軽減税率の適用	……………………………	309
（１）　問題の整理	……………………………	309
（２）　米国におけるＱＩ制度導入の背景	……………………………	311
（３）　ＱＩ制度の概要	……………………………	312
（４）　我が国における租税条約適用の方向	……………………………	313
第６章　結びに代えて	……………………………	314

要約

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